铭利达获52家机构调研:公司现在的产能全部满产的产值差不多约40亿左右(附调研问答)

  铭利达301268)5月24日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年5月22日接受52家机构单位调研,机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

  第一部分公司介绍铭利达是一家“一站式、多工艺”的精密结构件企业,公司目前涉及到了精密压铸、精密注塑、型材冲压,精密模具。

  公司下游主要涉及四大行业:光伏、新能源汽车、安防、消费类电子,其中光伏是公司最核心的领域。

  公司的产地布局有:广东东莞、江苏海安、四川广安、重庆、湖南长沙、广东肇庆,已完成珠三角、长三角、西南和中部地区的生产基地建设布局,为2022年的快速发展夯实基础。

  问:想问一下光伏逆变器和储能这两方面的增长。因为可以看到2022年Q1两个大客户SolarEdge和Enphase一季度增长都很快,都是50%以上。因为现在欧洲和美国光伏增长都很好,那后续全年会怎么看?

  答:从目前光伏来讲,前两大客户的自身业务预计在2022年相比于2021年会出现较大增长。由于产能有限,2021年我们有一些项目放弃了,所以对于2022年的占比可能会比客户自身的增长会更大一点。此外,以前年度公司未对国内客户提供较多的资源配置,从今年逐渐逐步增加配置资源,所以国内的光伏业务也会增长。

  问:因为2021年光伏业务相对来说就销售增长一点,今年份额提升,在价格层面这方面有没有受到影响?

  答:去年原材料价格上涨较快,尤其是四季度,但是我们跟客户之间的合作已保持了很多年,所以去年我们与客户调价的幅度相对有限。我们海外客户绝大多数是基于美金的结算,今年到目前为止,人民币汇率呈贬值态势,预计会给公司业绩带来正面的影响。第二,今年到目前为止铝锭价格已经比去年第四季度下降,所以预计原材料跟汇率方面的变化会给公司今年的第二季度、第三季度、第四季度业绩带来一个正向影响。

  问:50%增长是包含了储能的一个放量吗?还是说从目前他们给我们的订单来看,就是他们逆变器的订单非常好。

  答:因为公司刚开始做储能结构件,因此今年在铭利达的整体业务占比不会太高,但是从明年开始,应该会出现比较大的增长。逆变器结构件和储能结构件是分开的,就目前了解的情况,逆变器的订单预计也会增长。

  问:因为咱们的客户SolarEdge和Enphase还是户用的比较多,那如果储能增长的话应该还是在户用领域,是不是不涉及那种储能电站?

  答:储能的业务大致划分为4个板块,第一个是户用移动,1度电左右的;第二个是户用固定电池墙,3-12度电;第三个是小型商用,上次欧洲展览会阳光电源300274)推出来的小型商业储能产品,就是由一个个小型模块组成;第四个就是城市运维方向的大电站。目前铭利达做的储能涉及到前面三个方面。

  问:客户层面,因为国外客户主要是SolarEdge和Enphase,那如果是国内的话,可能的客户是是哪些?

  答:阳光电源是公司国内比较大的客户,另外我们也做了麦田新能源、昱能、首航新能源等。

  答:目前有两款已经进入小批量阶段,预计到四季度国产原材料替代进口原材料会开始进入一个批量使用阶段。这些材料涉及的客户认证、国家UL认证、国外实验室认证,时间还是比较长的。

  问:然后今年的第二大方向汽车这方面。前两天,比亚迪002594)也发布了一些新的产品。想问一下,今年的话在比亚迪这边的一个产品开发情况,跟去年比,

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