沪指七连阳汽车零部件批量涨停!高瓴、葛卫东混沌道然争抢调研这只“牛股”

  6月8日,汽车零部件股继续领涨市场,如英利汽车、力帆科技等个股涨停。如果说这是刺激汽车消费政策密集推进的影响,还不如说汽车零部件板块发展前景令市场感到振奋所致。《红周刊》注意到,零部件企业纷纷向新能源汽车领域扩产,分析人士就此表示,一些专为新能源汽车企业做配套的零部件企业拥有更好成长性。

  从知名机构来看,包括高瓴、混沌道然等知名机构近期均增加了对汽车零部件股的调研力度,一些牛股就在其调研名单中。

  今年以来,机构调研汽车零部件公司保持活跃。据Wind数据不完全统计显示,今年1~5月,机构调研汽车零部件公司的家数为113家,较去年同期(仅为62家)增幅近1倍。进一步来看,机构今年参与调研的汽车零部件公司家数出现逐月增加,如今年1~3月均为20余家,4月、5月分别增至37家、75家。

  《红周刊》注意到,仅从5月以来机构的调研来看,部分零部件公司获得机构多次调研,如立中集团被调研次数最多,达10次;另外,科博达、德赛西威002920)、祥鑫科技被调研次数均为5次;华阳集团002906)、万通智控300643)、松原股份均为3次。另外,从调研的机构数量来看,立中集团、科博达、华阳集团均超过百家,分别为235家、144家与115家(见表1)。

  《红周刊》注意到,从机构调研的关注内容来看,主要关心企业新能源转型方面。如机构密集调研的立中集团表示,公司的铸造铝合金材料是蔚来、小鹏等造车新势力的二级供应商;科博达表示,其智能执行器(包括主动进气格栅AGS)可以广泛应用于新能源汽车热管理等领域;华阳集团透露,其精密压铸业务正在延伸至新能源三电系统、热管理系统和汽车电子零部件等领域。

  从参与调研的机构来看,《红周刊》注意到,如HHLR(高瓴旗下独立二级市场基金管理人)、超级牛散葛卫东创立的混沌道然等知名重量机构均在调研名单中,两者均于5月18日参与调研了立中集团。从股价表现来看,该公司5月以来(截至6月7日,下同)股价大幅上涨超过60%。另外,科博达在5月20日分别获得重阳投资、尚雅投资等知名机构调研,华阳集团于5月7日迎来淡水泉调研。科博达、华阳集团股价同样在5月以来出现不俗的涨幅。

  值得一提的是,二级市场汽车零部件板块整体受到资金密切关注。据Wind数据统计显示,5月以来,申万汽车零部件板块上涨21%,仅次于申万28个大类行业中涨幅第一的电气设备。从个股表现来看,立中集团、青岛双星000599)、欣锐科技300745)、菱电电控、科博达、上海沿浦、湖南天雁等多股涨幅超过50%,索菱股份、保隆科技603197)、爱柯迪600933)、华阳集团等涨幅超过30%。

  与此同时,汽车零部件的估值状态相较于年初有不同程度下移,据统计,多家公司最新估值水平均缩水2~4成,目前多数处于50倍以下估值水平(见表2)。

  汽车零部件板块表现活跃,与疫情减退、供应链缓和、新能源汽车销售放量等刺激因素有关。汽车零部件后市是否还存在估值提升的机会?巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇向《红周刊》分析指出,“今年5月份以来汽车零部件板块表现出色,其中很多大涨的个股,隐含国资改革这一暗线,并非是业绩驱动股价上涨。目前估值水平下滑与A股整体的估值回落有关,考虑到汽车行业除了新能源汽车以外是整体景气度下行,汽车零部件板块获得估值溢价的机会还需要区分看待。”

  随着汽车市场由传统燃油汽车向新能源汽车加速转型,零部件企业也在不断扩大新能源汽车领域业务。《红周刊》

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