芳源股份:关于广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落

  贵所于2022年6月18日出具的《关于广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函》(上证科审(再融资)〔2022〕128号)(以下简称“落实函”)已收悉。广东芳源新材料集团股份有限公司(以下简称“芳源股份”、“发行人”、“公司”)与中国国际金融股份有限公司(以下简称“保荐机构”)、北京国枫律师事务所(以下简称“发行人律师”)、天健会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“申报会计师”)等相关方对问询函所列问题进行了逐项核查,现回复如下,请予审核。

  如无特别说明,本答复使用的简称与《广东芳源新材料集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的释义相同,若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。

  一、请发行人精简优化“重大事项提示”内容,突出重大性,增强针对性,强化风险

  二、请发行人进一步分析说明:(1)结合发行人对松下销售产品的定价方式、调价机制,说明单位加工费如何确定;(2)结合签订订单到实际供货的时长等,分析NCM产品在手订单较低的合理性;(3)结合报告期内产品销售价格与直接材料价格波动幅

  三、请发行人进一步分析披露:(1)公司整体三元正极材料前驱体的产能扩张计划,以及本次募投项目与整体产能扩张计划的关系;(2)本次氢氧化锂投资项目中拟外购的含锂原料是否已与相关供应商建立合作机制,项目实施是否已具备相关基础条件。

  四、请发行人进一步分析披露 2021年第四季度和2022年第一季度出现亏损的主要原

  一、请发行人精简优化“重大事项提示”内容,突出重大性,增强针对性,强化风险导向,删除针对性不强的表述,并按照重要性原则进行排序。

  公司已对募集说明书“重大事项提示”部分的相关内容予以精简优化,具体如下:1、将原募集说明书“重大事项提示”之“五、公司与松下合作方式的变化”之“(九)电池行业技术路线变动的影响”中部分内容合并至募集说明书“重大事项提示”之“四、公司特别提请投资者关注下列风险”之“(一)技术与经营风险”之“4、电池行业技术路线变动的风险”并进行修改,补充修改后内容如下:

  动力电池是为新能源汽车提供动力来源的核心部件,三元锂电池和磷酸铁锂电池是目前市场上主流的动力电池。2018年以来,动力电池技术的更新迭代较快,磷酸铁锂电池的长电芯方案、无模组技术(CTP)等技术进一步提升了其电池包的能量密度,未来两种技术路线的竞争还会继续。同时,氢燃料电池、固态锂电池等新技术路线不断涌现。公司生产的 NCA三元前驱体产品主要销售给松下用于生产三元锂电池,并最终用于特斯拉汽车生产。目前特斯拉汽车动力电池存在三元锂电池和磷酸铁锂电池两种路线,同时钠离子电池等新技术路线不断涌现。若未来新能源汽车动力电池的主流技术路线发生不利变化,则特斯拉对三元锂电池及松下对 NCA三元前驱体的市场需求将会面临替代风险,公司 NCA三元前驱体的市场需求将会受到较大影响。公司若未能及时有效地开发与推出迭代产品,将对公司的持续盈利能力和本次募投项目的实施、预计效益产生重大不利影响。”

  2、将原募集说明书“重大事项提示”之“五、公司与松下合作方式的变化”之“(八)与松下合作的稳定性和可持续性的风险”相应内容调整至募集说明书“重大事项提示”之“四、公司特别提请投资者关注下列风险”之“(一)技术与经营风险”之“6、与松下合作的稳定性和可持续性的风险”。

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